| 多项自贸区金融创新细则敲定之后，上海自贸区管委会常务副主任戴海波透露，自由贸易账户体系有望在上半年推出。相关人士认为，作为其他金融创新政策的基础，该体系将极具“含金量”。 |
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多项自贸区金融创新细则敲定之后，3月25日由自贸区金融工作协调推进小组办公室、上海市金融办和自贸区管委会共同召开的自贸区金融创新案例发布会上，上海自贸区管委会常务副主任戴海波透露，自由贸易账户体系有望在上半年推出。相关人士认为，作为其他金融创新政策的基础，该体系将极具“含金量”。
所谓“自由贸易账户体系”，体现了分账管理、离岸自由、双向互通、有限渗透的核心。根据央行的《意见》，试验区内的居民可通过设立本外币自由贸易账户(以下简称居民自由贸易账户)实现分账核算管理，开展一部分投融资创新业务；非居民可在试验区内银行开立本外币非居民自由贸易账户(以下简称非居民自由贸易账户)，按准入前国民待遇原则享受相关金融服务。
具体而言，居民自由贸易账户与境外账户、境内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划转；同一非金融机构主体的居民自由贸易账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转；居民自由贸易账户与境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理。
自由贸易账户和境外账户之间的资金流动体现了“离岸自由”，而自由贸易账户与其他银行结算账户之间的资金流动则体现了“有限渗透”，二者结合则体现了“一线完全放开，二线有效管住”的原则。尤其是《意见》中提到的为偿还贷款、实业投资等跨境交易需求可办理资金划转，为未来资本项目开放留下了不小的想象空间。
通过构建“自由贸易账户体系”，实质上在试验区内形成了一个与境内其他市场有限隔离、与国际金融市场高度接轨的金融环境，以服务于更加广泛的涉外经济活动需求。利率市场化、资本项目可兑换、扩大人民币跨境使用等金融体制改革具有较强的扩散效应，在机制不完善下贸然推动，容易造成政策套利与进程不可控，从而为金融体制改革稳步、可控推进带来了难度。自由贸易账户体系设计则为深化金融体制改革创造新的路径，通过“二线管住”有关政策，构建了与境内市场相对独立的金融试验田，有效切断境外和区内金融市场系统风险向境内传播。据悉，目前银行纷纷都在为自由贸易账户体系的落地做准备，静待央行相关细则的出台。
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